矩形管行业:受益于环保限产升级:江苏省南京、无锡、常州、苏州、南通、扬州、镇江、泰州等8个沿江城市开展为期一个月的环保“交叉执法”专项行动。资讯反馈,部分钢厂自8月25日起将停产一周。这也是继8月上旬徐州地区钢厂停产后的江苏新一轮限产。
3月中旬取暖季结束后,各地钢厂环保限产消息依然不断。8月初,邯郸武安地区限产50%;4月10日,徐州钢厂大面积停产,复产时间不定;4月24日,江苏沿海又开展为期一个月的环保专项检查,中小钢厂部分停产。江苏作为中国仅次于河北的粗钢产量大省,环保限产升级将利好整体钢铁板块。
环保常态化,粗钢供应端呈现刚性。我们在二季度策略报告中曾详细测算,考虑今年环保限产压力不减,钢铁铁水产量难有增量。从当前已知限产幅度测算,年度铁水峰值预计在198万吨/天,8月上旬钢协193万吨/天的日均产量已经接近上限。2018年年度铁水总量较2017年难有增量,甚至可能出现负增长。铁水产量受限必然压制铁矿石、焦炭原料需求,铁水成本将长期维持低位。
金秋十月,天高云淡。伴随时间的推移,秋季化肥市场基本结束,交投气氛逐渐减弱。秋季复合肥市场启动至今,局部地区下游需求继续呈现之前的疲软态势,市场推进速度较往年相比略有延后。然而,值得一提的是,整体价格却始终较为坚挺,部分企业产品甚至出现稳中小涨的情况。
总体来看,今秋复合肥市场的热度并未达到理想状态,虽然价格走势相对高位,但是局部地区成交情况较为清淡。秋季肥市场过后,各地冬储即将拉开帷幕,目前企业方面的冬储报价仍旧扑朔迷离。面对近期震荡的化肥行情,冬储复合肥情况或将显现“涨价不难成交难”的艰难局面。
谈谈“涨价容易”的具体原因,,成本支撑。今年复合肥价格处于高位的主要原因就是原料价格的上涨,成本大幅增加,为保障稳定的利润空间,复合肥企业不得不相应调涨报价。近期原料价格更是节节攀升,受国际行情及环保限气影响,尿素价格连破新高;磷矿石供应偏紧、港口硫磺行情向好,一铵价格也是涨势不断。据中肥网了解,截至本周末,以45%硫基通用型产品为例,仅是原料生产成本已达2240元(吨价,下同),较去年同期上涨了近200元左右,由此可见,复合肥涨价处于情理之中。第二,供应偏紧。自今年年初开始,“环保”一词频频出现在公众视野,继“蓝天保卫战”在各地打响之后,京津冀“2+26”城市秋冬季大气污染综合治理等一系列措施相应出台,环保常态化趋势越来越明显。肥料冬储市场启动之后,一旦环保治理严格,企业生产受限,局部供应偏紧的情况也可能发生,因此,再添复合肥涨价动力。